Tarjetas en caída y consumo masivo en rojo: el crédito a las familias encadena seis meses a la baja

El crédito al consumo de los hogares volvió a retroceder en octubre. Según datos de la consultora Equilibra basados en información del Banco Central, el volumen de préstamos se contrajo 1,1% en términos reales desestacionalizados, y con ese resultado la serie acumula seis meses consecutivos de caídas, en un contexto en el que el crédito total a las familias no logra recuperar terreno.

El detalle de octubre

Vamos a los números. Dentro del balance del mes, las tarjetas de crédito fueron las que mostraron la mayor retracción, con una baja de 2,1% real mensual. Los préstamos personales cayeron 0,1%. En sentido contrario, las líneas con garantía real, impulsadas por los créditos hipotecarios, crecieron 2,3%. Con ese comportamiento combinado, el total de préstamos en pesos a las familias cerró el mes con una baja de 0,3%.

• Mayo: caída de 1,7% real
• Junio: caída de 0,8% real
• Julio: caída de 1,2% real
• Agosto: caída de 0,9% real
• Septiembre: caída de 0,5% real
• Abril, último mes positivo antes de la racha: suba de 0,1%

En el conjunto del crédito al sector privado en pesos, el saldo alcanzó 111 billones de pesos tras subir 2,0% en términos nominales durante octubre. Descontada la inflación, que el Índice de Precios al Consumidor de octubre se estimó en 1,9%, la variación real fue de apenas 0,1% mensual, con una caída interanual de 1,6%, según un análisis de First Capital Group.

Ventas y morosidad

El retroceso del financiamiento coincide con un deterioro en las ventas. Según la consultora Scentia, las cantidades vendidas de consumo masivo bajaron 1,2% interanual en septiembre, y el acumulado de los primeros nueve meses del año muestra un descenso de 2,7% frente al mismo período de 2023. Un estudio de NielsenIQ apunta a una caída más pronunciada: en el bimestre agosto-septiembre, las ventas retrocedieron 5,8% interanual.

La morosidad de los hogares registró una mejora puntual. La tasa de préstamos con atrasos de más de 90 días pasó de 12,81% en agosto a 12,20% en septiembre, según la consultora 1816 sobre la base de la Central de Deudores del Banco Central. Sin embargo, esa baja se explicó por una reducción del saldo en mora, que cayó 4,1% real en el mes, y no por un aumento del crédito disponible. En paralelo, las refinanciaciones representaron 3,9% del crédito a las familias en septiembre, el nivel más alto de la serie.