El crédito al consumo se retrajo en agosto y una parte creciente de los hogares migra hacia las fintechs

El financiamiento destinado al consumo de los hogares volvió a retroceder en agosto. Los saldos de tarjetas de crédito y los préstamos personales cayeron 1,3% en términos reales respecto de julio, una vez descontada una inflación mensual de 1,7% según el INDEC. En los primeros ocho meses del año, el conjunto de préstamos bancarios al sector privado acumula una baja real de 3,4%, con el segmento de consumo como principal responsable de la contracción.

Vamos a los números. El retroceso de agosto fue transversal: golpeó tanto a las financiaciones asociadas a tarjetas como a los préstamos personales, dos de las líneas más utilizadas por las familias para atender gastos cotidianos. En el acumulado del año, el desplome se concentra en el crédito de consumo, ya que los préstamos corporativos crecieron y amortiguaron parcialmente la caída. La diferencia entre el 1,3% mensual y el 3,4% acumulado muestra que la tendencia contractiva se sostiene desde hace varios meses y no se trata de un movimiento aislado.

El crédito se muda hacia las fintechs

Una parte de la explicación del retroceso hay que buscarla fuera de los bancos. Los trabajadores que perciben sus ingresos por canales no bancarios recurren con mayor frecuencia a billeteras virtuales y empresas de tecnología financiera, que ofrecen financiamiento con condiciones distintas a las de la banca tradicional. Esa migración reduce los saldos en tarjetas y préstamos personales dentro del sistema regulado y reconfigura el mapa del crédito minorista en la Argentina.

• Tarjetas de crédito y préstamos personales: -1,3% real mensual en agosto.
• Total de préstamos bancarios al sector privado en 2026: -3,4% real acumulado.
• Depósitos en pesos en caja de ahorro y cuenta corriente: -1,7% real mensual y -11,7% real acumulado en el año.
• Fondos money market: +10% real en lo que va de 2026 y +19,2% en los últimos doce meses.
• Depósitos en dólares: +11,5% nominal en el año y +25,5% nominal interanual.

Ahorros en pesos pierden contra la inflación

Del lado del ahorro, los depósitos en pesos tampoco lograron sostener su valor. Las cajas de ahorro y las cuentas corrientes cayeron 1,7% real frente a julio y acumulan una pérdida de 11,7% real desde enero. Aun cuando los plazos fijos mayoristas pagaron en agosto una tasa efectiva mensual de 2%, levemente por encima de la inflación del período, esa diferencia fue insuficiente para retener los fondos dentro del sistema bancario.

Una porción de esos ahorros se reubicó en fondos money market, instrumentos accesibles que invierten en plazos fijos y activos de corto plazo. Crecieron 10% real en lo que va del año y 19,2% en los últimos doce meses, una señal de que los ahorristas buscan rendimiento en alternativas distintas a la cuenta corriente tradicional. En paralelo, los depósitos en dólares avanzaron 11,5% en el año y 25,5% en los últimos doce meses, en términos nominales, reforzando la dolarización como comportamiento defensivo frente a la pérdida de poder adquisitivo del peso.

Para un hogar promedio, lo que cambia es concreto: acceder a un préstamo personal o financiar una compra con tarjeta resulta más caro en términos reales, mientras que mantener los ahorros en una caja de ahorro en pesos implica resignar poder de compra. El desplazamiento hacia fintechs, fondos money market y depósitos en dólares refleja una adaptación de las familias a un entorno en el que ni el crédito ni el ahorro dentro de la banca tradicional ofrecen las condiciones de meses anteriores.