Pymes buscan salidas al crédito: del pagaré al staking, con más riesgos y Costs

El INDEC registró para septiembre una inflación mensual de 1,9%, equivalente a una tasa anualizada cercana al 25%. En ese escenario, los plazos fijos de los principales bancos, que rinden entre 16% y 21% anual, quedan por debajo del umbral requerido para preservar el poder de compra de los fondos. Para las pymes, el detalle no es menor: la dificultad para acceder al crédito, sumada a la erosión del ahorro en pesos, abre el interés por instrumentos alternativos con características muy distintas entre sí.

Opciones de financiamiento y herramientas de liquidez

Vamos a los números: entre enero y mayo de 2026, las Sociedades de Garantía Recíproca otorgaron 92.258 garantías por un total de 1,84 billones de pesos, según la calificadora Untref ACR UP. Una resolución de la Secretaría de Industria de 2026 flexibilizó las garantías en moneda extranjera, habilitó contratos con firma electrónica e incorporó el uso de blockchain en los avales. El sistema funciona como respaldo: al mejorar las condiciones de acceso al crédito, permite que empresas con un historial de pago y una situación financiera evaluable por el garantizador/detail logren avanzar.

En el mercado de capitales, la Comisión Nacional de Valores reconoce a los cheques de pago diferido, los pagarés, las facturas de crédito electrónica Mipyme, las obligaciones negociables y los fideicomisos financieros como las principales fuentes de financiamiento para las pymes. En agosto de 2025, el organismo habilitó operaciones de pase sobre esos instrumentos, con el propósito de ampliar la liquidez disponible y reducir costos de acceso.

• Cheques de pago diferido: permiten anticipar fondos mediante su negociación en el mercado.
• Pagarés: ofrecen una función similar, con mayor flexibilidad en los plazos.
• Facturas de crédito electrónica Mipyme: convierten cuentas por cobrar en liquidez disponible.
• Obligaciones negociables: habilitan la emisión de deuda destinada a capital de trabajo.
• Fideicomisos financieros: permiten estructurar financiamiento a partir de activos o flujos propios de la empresa.

El staking aparece como una alternativa para empresas con excedentes en dólares. El mecanismo consiste en delegar activos digitales en una red blockchain a cambio de un rendimiento. Según el material, la vía más directa no exige monto mínimo, mantiene los fondos líquidos y no aplica penalizaciones, aunque las primeras recompensas demoran entre 15 y 20 días. La propuesta convence aaquellos buscan_excedentes inactivos, pero conviene recordar que los protocolos pueden modificar sus condiciones.

“La CNV reconoce a estos instrumentos como la principal fuente de financiamiento de las pymes.”Carla Wainstein, Economía

Para un hogar promedio con excedentes en pesos, la diferencia entre una tasa de 16% y otra de 22% anual no es un detalle contable: determina si el ahorro conserva o pierde poder de compra. En el caso de una pyme, la elección es más compleja, porque cada alternativa combina un costo, un plazo y un riesgo diferentes. El acceso sigue depending del historial de pago y de la situación financiera de cada empresa, de modo que la herramienta disponible no sustituye, por sí sola, a la evaluación del riesgo.